2月23日，时刻便是那么不讲道理，年前照旧一派死寂，年后港股踏步上前，恒指科技指数暴涨31%，北证50指数也涨了近30%，恒生指数涨17%，不外上证指数只涨了0.8%，好意思股三大指数处于倒数。仅仅不知说念，在deepseek以及中国各大模子大爆发之际，能否领导中国财富起始通盘2025年？

毫无疑问，跟着恒生科技指数暴力反弹，港股的中枢财富更聚焦于恒生科技指数。

关于恒生科技指数，多个“外号”来袭，刚启动是华泰证券起的科技七巨头（小米、梦想、比亚迪、中芯外洋、阿里巴巴、腾讯、好意思团），然后是WisdomTree财富贬责公司股票政策肃肃东说念主Jeff Weniger提倡的科技十杰（阿里巴巴、腾讯、好意思团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、祯情切中芯外洋）Jeff Weniger更是默示科技十杰碾压好意思股七雄。

相似在2月20日前后，继好意思资巨头之后，传奇投资东说念主、有“欧洲股神”、“逆向各人”之称的安东尼·波顿日前荒僻发声，直言东说念主们当今正处于中国新一轮牛市的初期阶段。

此外，相似是欧洲的瑞银集团，给出的中好意思壳股公司对标中，相似也齐是港股财富。而大部分港股财富处于低估之中，在对标名单出来后，华虹半导体上周暴涨，一周暴涨57%，小米集团也在抓续翻新高，上周涨15.66%，腾讯也迫害500港元大关，阿里巴巴周涨11.6%。

本年涨幅来看，享有十杰之称的中芯外洋本年涨幅高达70%，小米涨近50%，腾讯涨24%，不外好意思团、百度涨幅惟有个位数。

其实，港股这波大涨背后，中枢照旧deepsee鞭策的中枢财富重估，中芯外洋领有巨大的国产替代宗旨、财富稀缺；

阿里云业务双位数增长，且阿里功绩会，CEO说了一堆汇成一句话：“All in AI”；

这个周末，腾讯混元大模子迎来深爱，元宝在苹果商店下载量杰出豆包，高居第二，想必未来将是腾讯领头的成本狂欢。

关于港股暴涨还有一个遑急原因，那便是内地资金荒诞涌入港股，本年不及2个月，已有2000亿港元资金买爆港股。

固然说腾讯、小米抓续暴涨，近1月资金却有所流出，部分资金可能在高位礼聘赢利为安；而资金涌入的则是阿里、中国出动、快手、中芯外洋、祯祥汽车、华虹半导体等，其中资金荒诞涌入阿里300亿。

不外，在港股抓续暴涨之下，显着有部分资金启动蹙悚了，前几天金石杂谈还写说念，有圈外博主高呼：恒生涨的太恐怖了。是以，站在现常常点，港股这波行情还能抓续多久？

近期，募希瓦财富创举东说念主、投资总监梁宏在2月18日就启动教唆风险了，不外恒生科技指数在2月20日调遣事后，2月21日再度创下近三年新高。

主见念念考之下，软件进口中枢公司两家 ，一家上市一家没上市。硬件进口中枢公司两家，一家上市一家没上市。那谜底只关联词独一的上市的硬件进口+软件进口。

对此，网友纷纷默示，腾讯/字节，小米/华为，那手里的抓仓只关联词腾讯和小米。还有网友默示：这是要出货了，前次说海油的时候就卖了；腾讯小米短期到顶了，昆季们闪耀。不外，两家公司在2月20日标记性的调遣了一下之后，如今再度走高，尤其小米再创历史新高。

不外，2月22日，梁宏再度教唆风险：外传公募和券商齐在强推科技ETF，只说两个事实，旧年上半年他们狂推红利，旧年9月狂推A500ETF，A500ETF已在水下，然后最近科技股涨了那么多后就狂推科技ETF，当今券商公募们齐是什么火强推什么etf，这种情况投资东说念主需要擦亮眼睛。

对此，网友省流解读：买我基金，我一半科技一半红利，我无敌了；雪球大V沉静省力则建议：各人，咱们这个50红利50成长的政策是不是要微调一下？比如30红利70成长？梁宏则酬金称：不调了，当今这个时候科技风险很大了；固然东说念主工智能是几年大契机。但是不会一蹴而就的，会有许多挑整时候，再调仓不迟。

不啻梁宏，刘煜辉也默示，A股AI宗旨本周将分化。他默示，DS下周开源的链式响应逻辑，好意思股周五照旧trigger了。澈底地基础时势化，把持时刻收路费，被破功，会不会诱发一泄如柱，还难说。阿里的强势也部分归因于东升西落效应。不外，他合计，A股的Ai股分化本周会开释岀来。

其实，宇宙齐知说念，当今恒生科技指数处于高位，但是是一两天内回调照旧10天傍边再回调谁也说不准。但有少许不错匡助宇宙判断：中金量度2025年恒指卓见22000点，中泰外洋政策分析师颜招骏看恒指高点23500点，光大证券看恒指年内高点25000点，花旗看恒指年中庸年底主见价26000点和28000点，大摩近期将恒指调高至24000点。（面前恒指23477.92点）

还有少许，广发政策首席刘晨明默示，面前科技股（A股，不外可算作港股参考）拥堵度逾越40%上限，是心扉方针失效吗？广发政策合计：现时TMT成交额占比为44%，从过往和好意思国对比训戒来看，有可能本轮成交占比顶部在45%-50%。

还有一件事宇宙要闪耀，周五恒指公布了季度检验服从。不外，本次调遣3月10日奏效，被迫指数基金一般在周边3月10日才进行调遣，从而产生脉冲效应。

1）恒指公司成份股未变，但是各大成份股权重发生变动，阿里权重从10.12%调至8%的最高权重，好意思团也调低至6.55%，腾讯从8.48%调低至8%，小米从5.95%调高至6.24%，汇丰调降至8%，港交统共所提升。

2）恒生国企指数，阿里从9.82%调降至8%，好意思团调升至8%，腾讯、小米也调降至8%，中国出动、中国联通变化不大。

3）恒生科技指数方面，加入了地平线机器东说念主和腾讯音乐，剔除了东方甄选和众何在线。阿里巴巴和小米调降较多，中芯外洋稍稍调降，好意思团、京东、腾讯均调升至8%。